- Topbelegger Jeremy Grantham heeft uiteengezet wat beleggers het beste kunnen doen tegen het risico van een ‘superzeepbel’ die uiteenspat.
- De legendarische belegger adviseert voldoende cash aan te houden, Amerikaanse aandelen te mijden en naar koopjes te zoeken in opkomende markten.
- Volgens Grantham is het veilig om Amerikaanse aandelen van hoge kwaliteit te bezitten, omdat die een ernstige neergang kunnen doorstaan.
- Lees ook: Hebben we de bodem voor de aandelenmarkt in januari gezien, of gaan we toch nog lager?
Topbelegger Jeremy Grantham wijst nog steeds op wat hij ziet als de vierde “superzeepbel” in de Verenigde Staten in de afgelopen decennia en waarschuwt dat de brede S&P 500-index met ruim 40 procent kan inzakken tot ongeveer 2.500 punten, wanneer die zeepbel uiteenspat.
De ervaren belegger en mede-oprichter van vermogensbeheerder GMO legde tijdens een interview bij Fox Business op 19 februari uit hoe beleggers hun portefeuilles het beste kunnen positioneren tegen een achtergrond van extreme speculatie en de “kenmerken van krankzinnig beleggersgedrag.”
“Wat ik zou doen is ervoor te zorgen dat je voldoende cash hebt,” zei hij. “Er kunnen de komende paar jaar geweldige koopkansen komen.”
De marktkenner heeft eerder gezegd dat hij contanten achter de hand houdt, zodat hij die makkelijk kan inzetten, evenals kleine hoeveelheden goud en zilver.
"Ten tweede zou ik proberen Amerikaanse aandelen te mijden," zei Grantham. "Als je er toch wat van aanhoudt, zou ik alleen bedrijven het solide financiële buffers een een robuuste winst houden. Zij doen het altijd beter tijdens een ernstige schok."
Grantham, die meermaals heeft gewaarschuwd dat beleggers in een historische zeepbel zijn beland, zei dat een op hande zijnde crash van de S&P 500 een kredietcrisis met zich mee zal brengen.
"Daarom zijn 'blue chips' een aanrader. Voorkom schulden. En mijd voor zover mogelijk de VS. Dat is de meest overgewaardeerde markt", aldus Grantham.
"Onroerend goed is overal ter wereld overgewaardeerd. Maar aandelenmarkten buiten de VS zijn opmerkelijk genoeg niet zo slecht. Zij zitten in een stijgende lijn. Ze zijn veelal overgewaardeerd, maar niet extreem", voegde hij toe.
"En er zijn enkele goedkope landen. Japan ziet er vrij goedkoop uit, het VK is niet slecht."
Grantham is ook positief over opkomende markten, waar beleggers volgens hem koopjes kunnen vinden. "Als je op zoek bent naar goedkope aandelen, kun je waarschijnlijk beter naar lager gewaardeerde waarde-aandelen kijken", zei op Fox Business.
Grantham heeft eerder de Amerikaanse centrale bank bekritiseerd, omdat die te weinig rekening zou houden met de negatieve gevolgen van het uiteenspatten van beurszeepbellen. "Een van de belangrijkste redenen dat ik een hekel heb aan superzeepbellen – en het de Federal Reserve en andere financiële autoriteiten kwalijk neem dat ze die toestaan en faciliteren – is de niet-erkende schade die zeepbellen veroorzaken wanneer ze leeglopen en onze welvaart verminderen", schreef Grantham vorige maand in een rapport.
